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沪深300杠杆指数 打击网络谣言 共建清朗家园 中国互联网联合辟谣平台2024年5月辟谣榜
2024-07-07 21:46    点击次数:76
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下跌原因:螺纹钢(3833, 130.00, 3.51%)持续下跌伴随着从旺季逻辑的供需双强向淡季逻辑的需求转弱切换,显性状态为表观消费季节性下滑叠加贸易偏好持续下滑,即期供需弹性都不是很大,呈现震荡。同时,在前期炉料上涨和成材下跌的双向作用下,利润也出现快速下滑。今年由于vale事件和澳洲飓风等多重因素影响,铁矿(761, 43.00, 5.99%)石利润分配获得能力大幅增强,边际利润平衡点的博弈容易频繁出现成本推升和坍塌的逻辑切换。螺纹钢产业端今年呈现矛盾钝化,供需双强类似2013年环境。经历了一季度的宏观回暖后,预期分歧逐渐加大。需求透支和需求惯性的分歧增加了黑色内盘的演绎性和波动率,市场担忧比如对拿地和销售对房地产的约束和传导,以及流动性冲击等在加剧。但目前我比较倾向三季度建材消费韧性仍在,新开工出现负增长概率较低,其他外部性暂不赘述。

解铃还须系铃人,豆粕上涨的构成因素属于可变量,我们来分析下这些可能变成“地雷”的因素:首先,前日上涨的直接因素为美国中西部的连续降雨导致的洪涝灾害,大豆播种不及时,且未来7天阴雨天气依旧存在,于是很多吃瓜群众认为大豆减产不可避免。其实美豆播种窗口最晚可持续到7月,而即使未来一周仍有降雨,大豆还有近一个月追赶播种进度,按美国农场的机械化程度来说,这个不算是难事,美国玉米最佳种植期为5月31日,晚播期可延长至6月25日,大豆最佳种植期至6月15日,晚播期至7月10日,(晚播将影响最终的单产),这次降雨可能导致的实际结果是玉米播种面积少于预期,会面临大范围弃种的局面,因为玉米播种窗口临近结束,假如后期天气转好,因为美豆的高补贴,相信很多农场主很愿意补种大豆以减少损失的,如果假设成立,那么此次天气炒作不但没有利多美豆,反而最终造成了利空,扩大的美豆种植面积,这是第一个“地雷”。

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